Page 36 - Revue Energie & Stratégie N° 72

36 MEMBRES & PARTENAIRES

COX FINALISE L’ACQUISITION

D’IBERDROLA MEXICO POUR

UN MONTANT DE
4 MILLIARDS DE DOLLARS

Groupe visant à concentrer sa croissance sur un nombre limité de
régions prioritaires, en particulier en renforçant sa présence dans
les Amériques, où le Mexique est l’un des axes centraux du plan
2026-2028.
Périmètre de la transaction En termes d’activité, le périmètre de
la transaction comprend une capacité d’exploitation installée de
plus de 2 600 MW, un portefeuille de projets de production de 12
000 MW et le plus grand fournisseur privé du Mexique, qui détient
plus de 25 % de part de marché, 20 TWh de marketing et plus de
500 grands clients avec la meilleure note de crédit. Ce poste place
Cox comme un leader leader de l’approvisionnement énergétique
au Mexique.
- Enrique Riquelme, président exécutif de Cox : « La clôture de cette
transaction marque une étape décisive dans l’évolution de Cox.
Nous apportons une plateforme de haute qualité sur un marché
que nous connaissons bien, et nous le faisons tout en gardant
un accent sur la discipline, l’intégration et la création de valeur
à long terme. Cette acquisition renforce notre profil en tant que
fournisseur d’électricité intégrée et nous place dans une position
d’envergure et de plus grande force pour affronter la prochaine
étape de la croissance du Groupe. » De même, pour la présidente
du groupe : « Cette opération fait partie de la vision de la présidente
Claudia Sheinbaum et de son gouvernement visant à transformer
l’énergie et l’eau en véritables politiques étatiques au service d’un
développement inclusif et durable pour tous les Mexicains. Avec
une plateforme intégrée combinant une production d’électricité
ox, une entreprise mondiale intégrée d’eau et d’énergie, efficace et des solutions avancées de gestion de l’eau, Cox est
a mené à bien l’acquisition d’Iberdrola Mexico, culminant pleinement aligné sur les priorités du gouvernement mexicain
Cavec une opération stratégique et transformationnelle qui visant à renforcer la sécurité énergétique, la souveraineté de
représente une étape importante dans l’évolution du Groupe, tout l’eau et l’investissement à long terme dans les infrastructures
en accélérant sa croissance sur un marché clé pour le Groupe. stratégiques sous un cadre réglementaire clair et équitable,
La transaction a été réalisée conformément à ce qui a été annoncé planifié au niveau national et capable d’attirer des investissements
sur le marché en juillet 2025, reflétant la capacité de Cox à aborder internationaux. J’ai une confiance totale dans la direction de la
des opérations de cette ampleur avec rigueur et discipline. présidente Sheinbaum et de son équipe, ce qu’ils ont démontré de
Avec cette acquisition, évaluée à 4 milliards de dollars, Cox ajoute manière exemplaire tout au long de ce processus».
une plateforme d’actifs de haute qualité, avec un historique Cette acquisition consolide l’Amérique latine comme principal
opérationnel solide, une base de clients de premier plan et une centre géographique du groupe et positionne le Mexique comme
forte stabilité de revenus, une grande partie de l’activité étant un centre stratégique de croissance et d’expansion dans la région,
soutenue par des revenus récurrents. soutenu par une demande énergétique soutenue, une stabilité
Ce sont des activités consolidées, dotées d’une forte capacité de macroéconomique solide et un fort potentiel de développement
production de trésorerie, qui renforcent significativement le profil des infrastructures, ce qui fait du pays une plateforme clé pour
du Groupe. La transaction s’inscrit pleinement dans la stratégie de étendre ses opérations sur des marchés, soutenue par la conviction
Cox. Elle renforce sa présence au Mexique, un marché prioritaire que le Mexique dispose des ressources. Un talent et une vision de
pour l’entreprise, dans laquelle elle opère depuis plus de dix ans, développement capable de promouvoir un modèle énergétique
et consolide son modèle d’intégration verticale en combinant les plus efficace et durable. Le Mexique renforce ainsi son poids au sein
capacités de production, de commercialisation et industrielles du périmètre de Cox, à la fois en raison de la pertinence des actifs
sous la même plateforme. incorporés et de la complémentarité stratégique avec l’activité que
le Groupe exerce déjà dans le pays. L’entreprise conservera l’équipe
En termes pro forma, en 2025 le Groupe aurait atteint un chiffre de direction d’Iberdrola Mexico et intégrera l’ensemble de ses
d’affaires de 2 551 millions d’euros et un EBITDA de 786 millions effectifs, composés de plus de 800 professionnels. Dans le cadre
d’euros, soit respectivement deux et trois fois par rapport aux de cette opération, Cox a bénéficié du soutien d’investisseurs
chiffres de 2025. internationaux de premier plan tels qu’Allianz Hlobal Investors,
De même, le flux de trésorerie opérationnel serait d’environ 592 Grammrcy et GMO, a été conseillée et financée par Citi, Barclays,
millions d’euros, soit quatre fois plus, ce qui renforce sa capacité de BBVA, CIFI, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Scotiabank, Santander et
production de trésorerie et son profil financier à long terme. Cette Milbank, ainsi que légalement soutenue par DLA Piper, Juan Aznar de
opération est pleinement conforme à la stratégie annoncée par le la Haza, Paul Weiss, PwC et Chevez.
ENERGIE & STRA TÉGIE | 1 ER TRIMESTRES 2026